اليورو أوسد توقعات أزمة العملات الأجنبية

العمل انسايت هو القسم الأكثر شعبية من الموقع، وقراءة من قبل التجار في جميع أنحاء العالم. يعمل فريقنا من المحللين على مدار الساعة، ويحللون الأسواق من وجهات النظر التقنية والأساسية في تقديم التقارير في هذا القسم إليك. تغطي نظرة عامة على السوق الأحداث الرئيسية في الأسواق وآثارها. ويمكن الاطلاع على التحليل الفني لزوج العملات المحددة في قسم التوقعات الفنية. وتشمل الأزواج المغطاة ور / أوسد. USD / JPY. GBP / USD. USD / CHF. USD / CAD. AUD / USD. EUR / JPY. EUR / CHF. EUR / GBP. غبب / جبي تغطي التقارير الخاصة التوقعات المتوسطة والطويلة الأجل بشأن أسعار الصرف استنادا إلى الأساسيات، ومراجعات ومراجعات اجتماعات البنك المركزي، بالإضافة إلى أي قضايا حالية من شأنها أن تؤثر على أسعار الصرف. اليورو مقابل الدولار الأمريكي أوتلوك كتب بواسطة أكتيونفوريكس ديك 10 16 11:09 غمت ارتفع زوج العملات ور / أوسد إلى 1.0872 الأسبوع الماضي لكنه فشل في الحفاظ على المقاومة فوق 1.0850 و 55 يوما إما. ويشير الانخفاض الحادة اللاحق إلى أن الانخفاض الأكبر قد يستأنف. التحيز الأولي يبقى على الجانب الهبوطي هذا الأسبوع مقابل 1.0504 أولا. سوف يستهدف كسر 1.0461 / 0517 منطقة الدعم الرئيسية. كان يفضل قليلا القضية أن نمط التوحيد من 1.0461 اكتمال واستمرار الاتجاه الهبوطي أكبر. كسر حاسم 1.0461 سيؤكد هذه الحالة الهابطة. في الاتجاه الصعودي، فوق 1.0629 المقاومة الثانوية سوف تتحول التحيز محايدة أولا. أيضا، كسر المقاومة 1.0872 سيبطل وجهة نظرنا الهابطة ويستهدف المقاومة 1.1298 بدلا من ذلك. اليورو مقابل الدولار الأمريكي أوتلوك كتب بواسطة أكتيونفوريكس ديك 09 16 12:53 غمت يستمر زوج يورو / دولار ور / أوسد من 1.0872 ويصل إلى 1.0554 حتى الآن. يستمر التحيز اللحظي على الجانب الهبوطي ل 1.0504. كسر هناك سيمتد الانخفاض الأخير إلى 1.0461 / 0517 منطقة الدعم الرئيسية. كان يفضل قليلا القضية أن نمط التوحيد من 1.0461 اكتمال واستمرار الاتجاه الهبوطي أكبر. كسر حاسم 1.0461 سيؤكد هذا الهبوطي. في الاتجاه الصعودي، فوق 1.0629 المقاومة الثانوية سوف تتحول التحيز محايدة أولا. أيضا، كسر المقاومة 1.0872 سيبطل وجهة نظرنا الهابطة ويستهدف المقاومة 1.1298 بدلا من ذلك. اليورو مقابل الدولار الأميركي أوتلوك كتب بواسطة أكتيونفوريكس ديك 09 16 04:34 غمت لا يزال التحيز اليومي في زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي (ور / أوسد) ضعيفا على الجانب الهبوطي مقابل الدعم 1.0504. كسر هناك سيمتد الانخفاض الأخير إلى 1.0461 / 0517 منطقة الدعم الرئيسية. كان يفضل قليلا القضية أن نمط التوحيد من 1.0461 اكتمال واستمرار الاتجاه الهبوطي أكبر. كسر حاسم 1.0461 سيؤكد هذه الحالة الهابطة. ومع ذلك، فإن كسر المقاومة 1.0850 يجب أن يبطل الآن هذه الحالة الهابطة ويستهدف المقاومة 1.1298 بدلا من ذلك. اليورو مقابل الدولار الأميركي أوتلوك كتب بواسطة أكتيونفوريكس ديك 08 16 13:51 غمت ارتفع زوج العملات ور / أوسد الى مستوى 1.0872 لكنه فشل في الحفاظ فوق مستوى الدعم 1.0850 تحول المقاومة. ويشير الانخفاض الحادة اللاحق إلى أن هذا الارتفاع التصحيحي قد اكتمل. التحيز اللحظي هو مرة أخرى على الجانب السلبي من إعادة اختبار 1.0504 أولا. سوف يستهدف كسر 1.0461 / 0517 منطقة الدعم الرئيسية. كان يفضل قليلا القضية أن نمط التوحيد من 1.0461 اكتمال واستمرار الاتجاه الهبوطي أكبر. كسر حاسم 1.0461 سيؤكد هذه الحالة الهابطة. ومع ذلك، فإن كسر المقاومة 1.0850 يجب أن يبطل الآن هذه الحالة الهابطة ويستهدف المقاومة 1.1298 بدلا من ذلك. اليورو مقابل الدولار الأميركي أوتلوك كتب بواسطة أكتيونفوريكس ديك 08 16 04:47 غمت ور / أوسد يعد الانتعاش من 1.0504 بمثابة تصحيح ويمكن أن يمتد إلى أعلى. عند هذه النقطة، ويت توقع الاتجاه الصعودي لتكون محدودة من قبل 1.0850 دعم تحولت المقاومة وجلب استئناف الخريف. أدناه 1.0504 سوف تستهدف 1.0461 / 0517 منطقة الدعم الرئيسية. كان يفضل قليلا القضية أن نمط التوحيد من 1.0461 اكتمال واستمرار الاتجاه الهبوطي أكبر. كسر حاسم 1.0461 سيؤكد هذه الحالة الهابطة. ومع ذلك، فإن كسر المقاومة 1.0850 يجب أن يبطل الآن هذه الحالة الهابطة ويستهدف المقاومة 1.1298 بدلا من ذلك. اليورو مقابل الدولار الأميركي أوتلوك كتبه أكتيونفوريكس ديك 07 16 14:33 غمت قد يرتفع الارتفاع من القاع القصير الأجل 1.0504 إلى أعلى. ولكن حتى الآن، لا تزال التوقعات على المدى القريب هبوطية طالما تحول الدعم 1.0850 إلى مقاومة. هذا هو، ومن المتوقع انخفاض آخر إلى 1.0461 / 0517 منطقة الدعم الرئيسية. كان يفضل قليلا القضية أن نمط التوحيد من 1.0461 اكتمال واستمرار الاتجاه الهبوطي أكبر. كسر حاسم 1.0461 سيؤكد هذه الحالة الهابطة. ومع ذلك، فإن كسر المقاومة 1.0850 يجب أن يبطل الآن هذه الحالة الهابطة ويستهدف المقاومة 1.1298 بدلا من ذلك. اليورو مقابل الدولار الأميركي أوتلوك كتب بواسطة أكتيونفوريكس ديك 07 16 07:16 غمت قد يستمر الارتفاع من 1.0504 على المدى القصير. ولكن حتى الآن، لا تزال التوقعات على المدى القريب هبوطية طالما تحول الدعم 1.0850 إلى مقاومة. هذا هو، ومن المتوقع انخفاض آخر إلى 1.0461 / 0517 منطقة الدعم الرئيسية. كان يفضل قليلا القضية أن نمط التوحيد من 1.0461 اكتمال واستمرار الاتجاه الهبوطي أكبر. كسر حاسم 1.0461 سيؤكد هذه الحالة الهابطة. ومع ذلك، فإن كسر المقاومة 1.0850 يجب أن يبطل الآن هذه الحالة الهابطة ويستهدف المقاومة 1.1298 بدلا من ذلك. اليورو مقابل الدولار الأمريكي أوتلوك كتب بواسطة أكتيونفوريكس ديك 06 16 13:44 غمت ور / أوسد انتعاش من 1.0504 القاع على المدى القصير لا يزال في التقدم ويمكن أن تمتد أعلى. ولكن حتى الآن، لا تزال التوقعات على المدى القريب هبوطية طالما تحول الدعم 1.0850 إلى مقاومة. هذا هو، ومن المتوقع انخفاض آخر إلى 1.0461 / 0517 منطقة الدعم الرئيسية. كان يفضل قليلا القضية أن نمط التوحيد من 1.0461 اكتمال واستمرار الاتجاه الهبوطي أكبر. كسر حاسم 1.0461 سيؤكد هذه الحالة الهابطة. ومع ذلك، فإن كسر المقاومة 1.0850 يجب أن يبطل الآن هذه الحالة الهابطة ويستهدف المقاومة 1.1298 بدلا من ذلك. اليورو مقابل الدولار الأميركي أوتلوك كتب بواسطة أكتيونفوريكس ديك 06 16 05:16 غمت لا يزال التحيز اليومي في زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي (ور / أوسد) قليلا في الاتجاه الصعودي في الوقت الراهن. كما لوحظ من قبل، يوجد أسفل القاع على المدى القصير عند 1.0504 ويمكن رؤية المزيد من الارتداد مقابل 1.0850 الدعم الذي تحول المقاومة. أما التوقعات على المدى القريب فستبقى هبوطية طالما أن 1.0850 لا تزال تحتفظ بتراجع آخر إلى 1.0461 / 0517 منطقة دعم رئيسية. كان يفضل قليلا القضية أن نمط التوحيد من 1.0461 اكتمال واستمرار الاتجاه الهبوطي أكبر. كسر حاسم 1.0461 سيؤكد هذه الحالة الهابطة. ومع ذلك، فإن كسر المقاومة 1.0850 يجب أن يبطل الآن هذه الحالة الهابطة ويستهدف المقاومة 1.1298 بدلا من ذلك. اليورو مقابل الدولار الأمريكي أوتلوك كتبه أكتيونفوريكس ديك 05 16 12:58 غمت ارتفع زوج العملات ور / أوسد بقوة بعد الانخفاض الأولي إلى 1.0504. يشير كسر المقاومة 1.0689 الآن إلى قاع قصير الأجل. يتم تحويل التحيز اللحظي مرة أخرى إلى الاتجاه الصعودي لدعم 1.0850 تحول المقاومة. أما التوقعات على المدى القريب فستبقى هبوطية طالما أن 1.0850 لا تزال تحتفظ بتراجع آخر إلى 1.0461 / 0517 منطقة دعم رئيسية. كان يفضل قليلا القضية أن نمط التوحيد من 1.0461 اكتمال واستمرار الاتجاه الهبوطي أكبر. كسر حاسم 1.0461 سيؤكد هذه الحالة الهابطة. ومع ذلك، فإن كسر المقاومة 1.0850 يجب أن يبطل الآن هذه الحالة الهابطة ويستهدف المقاومة 1.1298 بدلا من ذلك. يورو التحليل الفني أوسد للأحداث الرئيسية التي من شأنها أن تتحرك اليورو إلى الدولار خلال الأسبوع. وقد تعرض زوج اليورو / الدولار الأمريكي لضربة قوية من دراجي الحمائم وسقط مرة أخرى إلى أسفل الأرض. مؤشرات مديري المشتريات الجديدة، فضلا عن غيرها من الأحداث، تنتظر اليورو. وسوف يستمر انخفاض هنا هو نظرة على أبرز هذا الأسبوع والتحليل الفني المحدث ل ور / أوسد. قرر البنك المركزي الأوروبي تخفيض مبلغ شراء السندات الشهرية إلى 60 مليار من نيسان / أبريل 2017، ولكنه اختار أيضا تمديد البرنامج حتى نهاية العام ولتخفيف بعض القيود. وبالاقتران مع لهجة حذرة حول مسار التضخم، انخفض اليورو / دولار في نهاية المطاف. وفى وقت سابق رفض الناخبون الايطاليون التغييرات الدستورية التى اقترحها رينزى فى ضربة اخرى لتعميم السياسة. ولكن هنا، انتعش اليورو بسرعة. في الولايات المتحدة، تراجع مؤشر مديري المشتريات غير التصنيعي إيسم التوقعات. حيث تحول الأسواق انتباهها إلى بنك الاحتياطي الفدرالي. التحديثات: 12 ديسمبر، 00:00: رد فعل ور الحدودي السوق خاطئ 8211 بوفا ميريل. بيع اليورو بعد أن قدم دراجي حذره. هل هذا مبرر هنا هو وجهة نظرهم، من باب المجاملة إفسنوس: أيا كان. ور / أوسد الرسم البياني اليومي مع خطوط الدعم والمقاومة على ذلك. اضغط للتكبير: بيانات التضخم الألمانية. الثلاثاء، 7:00. وفقا للقراءة الأولية، ارتفعت الأسعار بنسبة 0.1 في نوفمبر تشرين الثاني. القراءة النهائية من المرجح أن تؤكد هذا. أيضا. يعتبر مؤشر أسعار الجملة مقياسا آخر لضغط األسعار في خط األنابيب. ارتفع مؤشر وبي بنسبة 0.4 مرة، ومن المتوقع الآن أن يرتفع بمقدار 0.3. الألمانية زيو الاقتصادية الشعور. الثلاثاء، 10:00. يتم إصدار مسح زيو في وقت مبكر جدا من الشهر. في نوفمبر، واصلت النتيجة التقدم وبلغت 13.8 نقطة، مما يعكس التفاؤل المتنامي. علامة تصل إلى 14.2 على بطاقات. ووصل العدد الاوروبي كله الى 15.8 نقطة، ومن المتوقع 16.5 نقطة لشهر ديسمبر. معدل التغير في التوظيف . الثلاثاء، 10:00. هذا الرقم الفصلي متخلف ولكنه لا يزال يحمل بعض الوزن. وقد شهد الربع الثاني من عام 2016 ارتفاعا بنسبة 0.4، أما الآن فإننا سنحصل على رقم Q3، الذي من المتوقع أن يصل إلى 0.3. مؤشر أسعار المستهلك الفرنسي (النهائي). الأربعاء، 7:45. أما ثاني أكبر اقتصاد في منطقة اليورو فقد شهد تراجعا في الأسعار في نوفمبر / تشرين الثاني وفقا للقراءة الأولية. من المحتمل أن يؤكد الرقم النهائي ذلك. الإنتاج الصناعي. الأربعاء، 10:00. وانخفض الانتاج الصناعى بمقدار 0.8 فى سبتمبر. قد يشهد شهر أكتوبر ترتد قدره 0.2. نلاحظ أن البلدان الكبيرة قد أصدرت بالفعل أرقامها. فلاش بمي. صباح الخميس: 8:00 لفرنسا، 8:30 لألمانيا و 9:00 لمنطقة اليورو. ووفقا لماركيت، فإن مؤشر مديري المشتريات في قطاع الصناعات التحويلية الفرنسية بلغ 51.7 نقطة في نوفمبر، فوق عتبة 50 نقطة التي تفصل بين التوسع والانكماش. ومن المتوقع الآن 51.9 درجة. وبلغ قطاع الخدمات 8217 نقطة 51.6 نقطة، ومن المتوقع الآن 51.8 نقطة. في ألمانيا، أكبر اقتصاد، كان قطاع الصناعات التحويلية ينمو بشكل أسرع، عند 54.3 نقطة، وارتفع إلى 54.6 على البطاقات. وكان قطاع الخدمات في ألمانيا 8217 نقطة 55.1 نقطة وتوقع انخفاض صغير إلى 55 نقطة. وفي منطقة اليورو ككل، كان مؤشر مديري المشتريات لقطاع الصناعات التحويلية 53.7 نقطة، وكان قطاع الخدمات 53.8 نقطة. ومن المتوقع أن يصل السعر إلى 53.9. لترو. الخميس، 12:00. ويدير البنك المركزي الأوروبي عملية إعادة التمويل طويلة الأجل، وهي برنامج قروض رخيصة للبنوك. من الناحية النظرية، يعني انخفاض اإلقراض المزيد من عمليات التقييم الكمي، ولكن تم الرد على سؤال التقييم الكمي في قرار المعدل األخير. ومع ذلك، فإن المزيد من القروض يعني المزيد من الأموال المتداولة. وفى ايلول / سبتمبر الماضى بلغ اجمالى الاقراض 45.3 مليار دولار. مؤشر أسعار المستهلك (النهائي). الجمعة، 10:00. وفقا للأرقام الأولية، كان مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي 0.6 يوان على أساس سنوي، وهو ارتفاع صغير عن الأشهر السابقة، وذلك بفضل أسعار النفط المستقرة. وظل التضخم الأساسي عند 0.8. ومن المتوقع أن تؤكد الأرقام النهائية لشهر نوفمبر الأرقام الفاشلة. الميزان التجاري . الجمعة، 10:00. وبفضل الصادرات الألمانية، تتمتع منطقة اليورو بميزان تجاري واسع. في سبتمبر الماضي، كان الفائض 24.9 مليار يورو، أفضل مما كان متوقعا. وهناك نتيجة مماثلة على بطاقات لشهر أكتوبر: 25.2 مليار يورو. جميع الأوقات بتوقيت جرينتش ور / أوسد التحليل الفني كان اليورو / الدولار أسبوعا مثيرا، بدءا من محاولة للتحرك تحت مستوى 1.0520 (المذكور الأسبوع الماضي). ثم قام بخطوة كبيرة إلى 1.0870 قبل أن يعود إلى أدنى مستوياته. خطوط تقنية من أعلى إلى أسفل: 1.10 هو عدد مستديرة ومقاومة كبيرة. 1.0960، التي دعمت الزوج في أوائل عام 2016 عملت كمقاومة في أكتوبر. 1.0850، التي عملت كدعم خلال الشهر نفسه، بمثابة الدعم. يستبدل 1.07680 بعد 1.0580 دراجي 1.08 كدعم. 1.0710 هو خط الدعم التالي على الرسم البياني بعد وضع حد مؤقت للزوج في أبريل 2015. 1.0690 هو ارتفاع ما بعد ترامب. 1.0570 هو الجزء السفلي من النطاق ينظر بعد ذلك. وعلاوة على ذلك أدناه، وانخفاض 2016 من 1.0520 وانخفاض 2015 من 1.0460 تقديم مزيد من الدعم 8211 هو السطر الأخير في الرمال. ما زلت أتوقع هبوطا على اليورو / الدولار الأمريكي بعد أن اتخذ البنك المركزي الأوروبي المسار الحمائم، بما في ذلك إلغاء حد العائد، من المرجح أن يؤكد بنك الاحتياطي الفدرالي على تباين السياسة النقدية مع رفع سعر الفائدة. حتى لو كان الاحتياطي الفدرالي حذرا بشأن المستقبل، يبقى البنك المركزي الأوروبي أكثر حذرا وأكثر مثل برنامج ك، كما يمكن تمديد اليورو / دولار. تابعنا على ستيتشر أو إيتونسترادينغ البنك المركزي الأوروبي: سيناريوهات محتملة ور / أوسد رد - مورغان ستانلي نحن نعتقد أن رد فعل اليورو على اجتماع البنك المركزي الأوروبي سوف تعتمد في نهاية المطاف على احتمال مستدق في 12M المقبلة. على وجه الخصوص، سيعتمد اليورو مقابل الدولار الأميركي على الفرق في سعر الفائدة القصير بين الاتحاد النقدي الأوروبي والولايات المتحدة. إن افتراضنا الاقتصادي هو أن البنك المركزي الأوروبي سيبقي معدلات الفائدة في جلسة الأسبوع الثالث والثلاثين المقبلة، لكنه يضيف إضافة 6 م لبرنامج شراء الكميات. ما هو متوقع في السوق أسعار - لا يوجد سعر مخفض لاجتماع ديسمبر و 3.5bp فقط بحلول نهاية عام 2017. أول ارتفاع الآن 38 شهرا بعيدا في عام 2020 بدلا من 60 شهرا بعيدا كما كان سعرها في نهاية أكتوبر تشرين الاول. ك - مستوى عائد السندات غير قادر على إعطائنا قياسا دقيقا لما هو السوق كوتريسينغكوت من حيث المزيد من المشتريات السندات الحكومية. تقديرنا الوحيد هو عبر التحدث إلى عملائنا. وتشير المناقشات الأخيرة إلى أن غالبية المستثمرين الكليين لا يفترضون أن البنك المركزي الأوروبي سوف يتراجع في عام 2017، مشيرا إلى تمديد آخر سيأتي في سبتمبر. السيناريوهات المحتملة واستجابة اليورو 1) توسيع مشتريات بورصة قطر لمدة 6 أشهر بعد آذار / مارس بالسرعة الحالية 80bn / الشهر. ويتوقع العديد من المشاركين في السوق، الذين ألمحوا بالفعل من قبل أعضاء البنك المركزي الأوروبي يتحدثون إلى مني الأخبار، لن يكون من المستغرب للأسواق. محدود تأثير يوروس. ولتوسيع عمليات الشراء وتوقع توقعات في السوق بإمكانية تمديدها مرة أخرى، سيحتاج البنك المركزي الأوروبي إلى إجراء بعض التعديلات على برنامجه الحالي الذي يحد من نطاق عمليات الشراء. في ما يلي بعض التعديلات التي يمكن أن يقوم بها البنك المركزي الأوروبي وتأثير اليورو المحتمل. - أ) لم تعد تستخدم مفتاح رأس المال لتخصيص المشتريات. وبما أن هذا النهج يمكن أن يكون هابطا للحزمة الألمانية ولكن الصاعد بالنسبة للأطراف، نعتقد أن اليورو قد يتفاعل بشكل إيجابي. لاحظ أن البنك المركزي الأوروبي لا يحتاج بالضرورة إلى التعبير صراحة عن الابتعاد عن مفتاح رأس المال، فإنها يمكن أن تشير إلى أنها تخطط لتكون أكثر مرونة، وفي هذه الحالة يجب أن يكون رد فعل ور محدودة. وسيكون تأثير السوق أكثر تقلبا إذا كانت صريحة. - ب) شراء سندات تحت معدل الودائع. عموما سيكون من المتوقع أن يكون اليورو هبوطي في اليوم نظرا إلى أن هذا الإجراء ينبغي أن يضع ضغوطا هبوطية على الغلة الألمانية الأمامية على وجه الخصوص. --- ج) تغيير الحد الأقصى للشراء لكل مصدر / إيسين. هذا النهج عموما سيكون صعودي لمنحنى بوند الألماني كله. بالنسبة لليورو مقابل الدولار الأميركي في الانخفاض سنحتاج إلى رؤية انخفاض أكبر في عائدات بوند من عائدات الخزانة الأمريكية، مما يؤدي إلى انخفاض الفارق في العائد. اليورو مقابل الدولار الأميركي عموما أكثر حساسية لمعدلات الواجهة الأمامية (2y) من معدلات نهاية طويلة (10y). ---- د) الندرة التي يجب معالجتها (تعزيز مرافق بنك ريبو) يجب أن نفترض أن البنك المركزي الأوروبي إما أن يناقش أو يسأل عن ندرة السندات، وتحديدا فيما يتعلق السندات قصيرة الأجل المستخدمة لأغراض الريبو. ومن شأن أي ارتفاع في أسعار الفائدة القصيرة الأجل نتيجة لانخفاض المخاوف بشأن توفر السندات أن يعزز اليورو ولكننا لن نتوقع أكثر من ارتفاع واحد. 2) تخفيضات معدلات by10bp غير متوقع للغاية. أسعار الأسواق في أي احتمال للأسبوع السائد و 3 بب فقط بحلول نهاية عام 2017. اليورو مقابل الدولار الأميركي سوف ينخفض ​​بنسبة 2-3، مدفوعة أقل من المعدلات الأمامية (معرض 15). 3) يمدد مشتريات ك من أكثر من 6 أشهر. وسيكون من غير المعتاد أن يمتد البنك المركزي الأوروبي لأكثر من 6 أشهر كما فعلوا ذلك قبل أن يكون هذا الإجراء مفاجئا الأسواق. نتوقع أن يضعف اليورو مقابل الدولار الأميركي. 4) لا تغيير في السياسة. وسوف يرتفع اليورو مع توقع الأسواق بعض أشكال التخفيف. وسيعتمد حجم الارتفاع على التفسير الذي قدمه البنك المركزي الأوروبي وكيف يعتزم تقليص مشتريات بورصة قطر. ومن شأن ذلك أن يشهد ارتفاع كبير في العائدات الألمانية، في حين من المحتمل أن تتسع فروق أسعار الفائدة الإيطالية، مما سيؤدي إلى ارتفاع اليورو في الاتجاه المعاكس. 5) توسيع شراء السندات للشركات وليس السندات الحكومية. 10 من المشتريات الشهرية الحالية هي في سندات الشركات. ومن شأن توسيع هذا القطاع وليس السندات الحكومية أن ينطوي على تدني مشتريات السندات. هذا السيناريو من المستبعد جدا، وسيكون أكثر صعودا من السيناريوهات النظر هنا. حقوق الطبع والنشر نسخة 2016 مورغان ستانلي، إفسنوس